策略实施：卖出一份行权价为A的看涨期权，买入一份行权价为B（>A）的看涨期权，通常股票价格低于行权价A。两看涨期权的到期时间相同。

后市观点：看空或中性

策略简介：该策略效果类似于卖出一个看涨期权。在卖出行权价为A的看涨期权的同时买入行权价为B的看涨期权有助于控制因股票价格上升而产生的风险，但这样做也牺牲了一部分权利金收入。

盈亏平衡点：行权价A+构建期权组合的总权利金收入

最大潜在收益：构建看涨期权组合的总权利金收入

最大潜在损失：行权价B-行权价A-构建看涨期权组合的总权利金收入

时间影响：期权时间的衰减略有利于期权组合的收益。随期权到期日的临近，卖出看涨期权的时间价值减少但买入的看涨期权的时间价值也减少。

策略的收益曲线见下图: