策略实施：买入一份行权价为Ａ的看跌期权，卖出一份行权价为Ｂ（＞Ａ）的看跌期权，通常股票价格高于行权价Ｂ，两个期权具有相同的到期日。

后市观点：看多或中性

策略简介：该策略类似于卖出看跌期权。在卖出行权价为Ｂ的看跌期权的同时买入行权价为Ａ的看跌期权可以控制因股价下跌而产生的风险，但这会牺牲一部期权建仓时的权利金收入。

盈亏平衡点：行权价Ｂ－构建期权组合的总权利金收入

最大潜在收益：构建期权组合的总权利金收入

最大潜在损失：行权价Ｂ－行权价Ａ－构建期权组合的总权利金收入

策略的收益曲线见下图: