策略实施：卖出一份行权价为A的看跌期权，买入一份行权价为B(>A)的看跌期权，通常，股价高于行权价A但低于或等于行权价B。两看跌期权有相同的到期时间。

后市观点：看空

策略简介：该策略相当于是买入了看跌期权。卖出行权价为A的看跌期权有助于抵消买入行权价为B的看跌期权所支付的费用，同时降低投资的风险，但这是以牺牲一部分潜在收益为代价的。

盈亏平衡点：行权价B-构建期权组合的总权利金支出

最大潜在收益：行权价B-行权价A-构建期权组合的总权利金支出

时间影响：期权时间价值的衰减对策略收益的影响偏中性，随期权到期日的临近，两个看跌期权的时间价值均减少。

策略收益曲线见下图: