由于基差随时都在变化中，任何影响现货价格和期货价格的因素的变化都可能引起基差变化，这就使得在做套期保值交易时，结束套期保值时的基差并不等于开始做套期保值交易时的基差，使得做套期保値后的结果不是稍有盈余，就是仍然留有亏损。同时，一方面基差强弱的变化并非总是对套期保值者有利，另一方面，由于套期保值者能够灵活选择的时间是有限的，有时，即使基差对自已不利，也要结束套期保值交易，这就在一定程度上影响了套期保値交易的效果。为了进一步加强套期保值交易的效果，转移因基差出现不利变化而使套期保值交易未能转移出去的 那一部分价格风险，在国外的期货市场上，经过不断实践，就出现了一种新的期货交易方式——基差交易。

    所谓基差交易，就是指按一定的基差来确定现货价格，进行现货商品买卖的交易方式。具体做法是，经现货商品或金融工具买卖双方协商同意，以其中一方选定的其交割月份的该商品或金融工具的期货价格作为计价基础，然后高于或低于该期货价格多少来确定双方买卖现货的价格，而不管现货市场上该种商品或金融工具的实际现货价格是多少，即在选定的期货价格上加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货的价格，一般来说，基差交易都是和套期保值交易结合在一起使用的，基差交易中的某一方通常都是套期保值交易者。 基差交易的做法主要有两种：买方喊价交易和卖方喊价交易。此外还有一种把买方喊价和卖方含价结合起来的双向喊价交易。

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