乐清企业如何参与铜期货的套期保值
作者：来源：阅读次数：0发表日期：2024-01-15
乐清地区涉及铜材料生产、加工和贸易的企业众多，随着铜市场的波动和价格的起伏，这些企业对于如何参与铜期货的套期保值以规避市场风险的需求日益增强。参与铜期货的套期保值是乐清企业规避市场风险的重要手段之一。企业需要了解铜期货市场的基本知识，建立专业的风险管理团队，制定合理的套期保值策略，选择合适的期货交易所和期货经纪公司，加强资金管理和风险控制机制建设，并与金融机构建立紧密合作关系。通过这些措施的实施，乐清企业可以更好地参与铜期货的套期保值操作，保障企业的稳健发展。
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铜期货的套期保值案例
卖出套期保值案例：
随着大宗商品材料市场的发展，阴极铜价格的形成具有市场化、波动化的特点，向市场供应精炼铜的贸易商和冶炼厂，作为阴极铜的供应者，为了保证其已经生产或计划市场的商品的合理利润，防止因价格大幅波动造成的损失，影响生产经营的连续性，可采用相应商品期货卖出保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货，等到要销售现货时再买进期货头寸对冲作为保值手段。
范例：2月份，某铜跨境贸易商了解到阴极铜现货价格为49000元/吨，对这个价格比较满意，以此价格储备了一批铜现货以备未来销售；但是，该贸易商担心现货市场上的过度供给会使得阴极铜价格下跌，从而产生严重亏损。为避免将来价格下跌带来的风险，该跨境贸易商决定在上海国际能源交易中心进行国际铜期货的卖出保值交易。其交易和损益情况如下表所示：
通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该贸易商不利的变动，价格下跌了9000元/吨，因而少收入了225万元；但是在期货市场上的交易盈利了225万元，从而消除了价格不利变动的影响。
买入套期保值案例：
对于电力、空调制冷、汽车生产商等阴极铜消费企业来说，在制订生产计划时，为了防止采购时铜价格大幅上涨推高生产成本，影响当年财务目标的完成程度。可采用买入保值的交易方式来管理价格风险。在期货市场采用买入套期保值的方式买数量相等的阴极铜期货合约，实现建立虚拟库存，等到要购买现货时再卖出期货头寸对冲作为保值手段。
范例：3月1日，某海外电器生产企业和电器销售公司签订一份供货合同，同意在6月份生产并供应一批产品，根据当时上海国际能源交易中心的国际铜期货价格45000元/吨计算成本，签订固定价格供应合同。该电器生产企业目前并没有采购铜原料，为了锁定供货合同中的利润，该企业决定在上海国际能源交易中心进行国际铜期货交易锁定价格风险。交易情况如下表所示：
通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该铜消费企业不利的变动，在现货市场损失了125万元；但是在期货市场上的交易盈利了125万元，从而消除了价格不利变动的影响。
资料来源：上海期货交易所
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