【理念】量化的发展，会使得市场趋向于有效市场吗？
作者：来源：阅读次数：0发表日期：2017-09-19
在理想的程序化交易和量化交易环境下，包括并且不限于：程序都是正确的，量化模型都是正确的，量化估值模型能够得到所有信息，没有胡乱上市估值，没有跟风炒作，没有经济周期的泡沫变大再破掉，在这种情况下，可以认为市场是趋于有效市场假说的。
但是这种情况不会存在，比如大的经济周期，一定会有整体的高估再回归，很多事情并不受控于量化交易；量化模型也总是会出错，人类总是会想出各种稀奇古怪的点子和越来越复杂的衍生品，人的本性总是贪婪，因此量化模型也不会一成不变而且永远正确，可以参考美国次贷危机的例子。即使做空次贷的人早就通过正确的模型预估出了资产严重高估，但是群体性的疯狂是不可控的，而且每一个时代总会有它新的模式和马甲，让大部分人迷失方向。量化在这种疯狂时刻，先跟着做多，然后严密观察风向变化，逃得比散户快就行了。
从微观的角度来说，到tick级别，量化和程序化的发展应该是使得市场更为有效的。一些程序化发展中的大坑，比如骑士资本的事件，光大一阳指（算法下单）那是bug，不是量化的不理性，给他们再来一次的机会，他们一定会修正掉bug。。。。至于恍骗，那活不久，恍骗只能是靠一时赚钱，不但监管禁止，如果量化程序化继续发展，那么恍骗很可能被对手盘灭掉。要想活得久，只能是靠修正定价错误，也就是使得市场更为有效。
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