买入跨式策略
作者:来源:阅读次数:0发表日期:2017-04-10
策略实施:买入一份行权价为A的看涨期权,买入一份行权价为A的看跌期权。通常,股价就等于行权价A。两个期权具有相同的到期日。
后市观点:股价将大幅波动但方向不确定
策略简介:策略的优点是可以从股价任意方向的运动中获利。买入看涨和看跌期权增加了期权的建仓成本,尤其对于波动率较大的股票,所以需股价大幅波动才能获利。
盈亏平衡点:此策略盈亏平衡点有两个
行权价A+构建期权组合的总权利金支出或 行权价A-构建策略组合的总权利金支出
最大潜在收益:如果股价上涨,则理论上收益无上限,若股价下跌,则最大收益为
行权价A-构建策略组合的总权利金支出
最大潜在亏损:构建期权组合的总权利金支出
时间影响:随期权到期日的临近,看涨和看跌期权的时间价值均减少,因此,期权时间价值的衰减不利于策略收益。
策略的收益曲线见下图:
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