策略实施：买入一份行权价为Ａ的看涨期权，买入一份行权价为Ａ的看跌期权。通常，股价就等于行权价Ａ。两个期权具有相同的到期日。

后市观点：股价将大幅波动但方向不确定

策略简介：策略的优点是可以从股价任意方向的运动中获利。买入看涨和看跌期权增加了期权的建仓成本，尤其对于波动率较大的股票，所以需股价大幅波动才能获利。

盈亏平衡点：此策略盈亏平衡点有两个

行权价Ａ＋构建期权组合的总权利金支出或 行权价Ａ－构建策略组合的总权利金支出

最大潜在收益：如果股价上涨，则理论上收益无上限，若股价下跌，则最大收益为

行权价Ａ－构建策略组合的总权利金支出

最大潜在亏损：构建期权组合的总权利金支出

时间影响：随期权到期日的临近，看涨和看跌期权的时间价值均减少，因此，期权时间价值的衰减不利于策略收益。

策略的收益曲线见下图：