策略实施：卖出一份行权价为Ａ的看涨期权，卖出一份行权价为Ａ的看跌期权，通常，股价等于行权价Ａ。两个期权的到期时间相同。

后市观点：股价维持稳定（事实上，投资者必须万分确定股价将维持在行权价Ａ附近）

策略简介：相比只卖出一个看涨期权或看跌期权，投资者的权利金收入将因卖出两个期权而显著增加，但这是以承担极大的风险为代价的。

盈亏平衡点：该策略有两个盈亏平衡点

行权价Ａ－卖出期权的总权利金收入或 行权价Ａ＋卖出期权的总权利金收入

最大潜在收益：卖出期权的总权利金收入

最大潜在损失：

股价上行时，潜在损失无限

股价下行时，最大潜在损失：行权价Ａ－总权利金收入

策略的收益曲线见下图：