致中小投资者的一封信（2014 年）

尊敬的中小投资者：

您好！

为贯彻落实党的十八大、十八届三中全会精神和国务院有关要求， 进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作，提高您的抗风险 能力和自我保护能力，避免您的合法权益受到侵害，国务院办公厅出 台了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意 见》（以下简称“国办意见”），对进一步加强资本市场中小投资者合 法权益保护工作提出了以下九点意见：

一、      健全投资者适当性制度

国办意见认为，要健全投资者适当性制度就需要制定完善的中小 投资者分类标准，以科学的态度和方法划分风险等级，明确适合投资 者参与的范围和方式。同时，还应当进一步完善规章制度和市场服务 规则。

二、      优化投资回报机制

优化投资回报机制，要引导和支持上市公司增强持续回报能力， 完善其利润分配制度，建立多元化的投资回报体系，尤其要鼓励发展 服务中小投资者的专业化中介机构。

三、      保障中小投资者知情权

资本市场中信息的获知性直接关系到投资者的利益，国办意见强 调要保障中小投资者的知情权。相关信息披露主题应增强信息披露的 针对性，制定自愿性和简明化的信息披露规则。提高市场透明度，切 实尽责的履行信息批量的职责和义务。

四、      健全中小投资者投票机制

 健全中小投资者投票机制是作为保障中小投资者有效行使其股东 权益的重要保障。国办意见指出要完善中小投资者投票等机制，建立 中小投资者单独计票机制，保障中小投资者依法行使权利。

五、      建立多元化纠纷解决机制

在投资的过程中，投资者难免会遇到些许纠纷，建立多元化纠纷 解决机制能促进纠纷的解决和处理。国办意见要求上市公司及证券期 货经营机构等应当承担投资者投诉处理的首要责任，完善纠纷解决机 制；支持自律组织、市场机构独立或者联合依法开展证券期货专业调 解，为中小投资者提供免费服务，积极发挥第三方机构的作用；同时， 加强协调配合，有关部门配合司法机关完善相关侵权行为民事诉讼制 度。

六、      健全中小投资者赔偿机制

健全中小投资者赔偿机制，应督促违规或者涉案当事人主动赔偿投资者。与此同时，建立上市公司退市风险应对机制，完善风险救助 机制，证券期货经营机构和基金管理人应当现有政策框架下，利用计 提的风险准备金完善自主救济机制，依法赔偿投资者损失。

七、      加大监管和打击力度

为了保障中小投资者的合法权益，国办意见要求证券监管部门加 大监管和打击的力度， 把维护中小投资者合法权益贯穿监管工作始终，完善监管政策，坚决 查处损害中小投资者合法权益的违法行为，建立证券期货违法案件举 报奖励制度，并强化执法协作，配合公安、司法机关完善证券期货犯 罪行为的追诉标准及相关司法解释。

八、      强化中小投资者教育

国办意见认为，证券期货经营机构应当承担各项产品和服务的投 资者教育义务，保障费用支出和人员配备，将投资者教育纳入各业务 环节，加大普及证券期货知识力度，提高投资者风险防范意识。

九、      完善投资者保护组织体系

 保护中小投资者的合法权益还应当完善投资者保护组织体系，加 快构建、完善法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护 的综合保护体系，优化政策环境来提高保护中小投资者合法权益的水 平。 国办意见指出，中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与群体，维护中小投资者的合法权益是证券期货监管工作的重中之重， 是资本市场持续健康发展的基础。国办意见从总体方向上对维护您的 合法权益提供了法规保障，同时还需要您对投资者保护相关内容有更 多的认知。我们希望通过以下 5 个方面的简要阐述，让您对这些方 面有更深入的了解。

◆您了解自己的风险等级吗？

当您的服务人员向您销售金融产品或提供金融服务时，您是否对自身 的财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好等有一个清 楚的认识呢？如果您对自身的认知有限，就有可能会选择不当的金融 产品或金融服务。因此，在您做出决定之前应该先了解自己的风险等 级，也就是了解自己适合哪些类型的金融产品或金融服务。了解自己 的风险等级，可以通过证券期货公司的风险等级评估系统来完成，各 种金融产品或服务对应不同的风险承受能力的投资者，这样可以帮助 您了解自己适合的产品或服务的同时，也让您的服务人员能向您推荐 适合您的服务或产品，进而保障您的投资合法权益。

 ◆您了解作为股东的权利吗？

作为股东，您是否了解您所能享受的重要权利呢？您或许和很多 中小投资者一样，只在二级市场进行证券买卖交易，而从来不知道自 己作为上市公司的股东能够享有哪些合法的权利。是的，作为股东， 您享有对公司的知情权、表决权和股利分配请求权。 股东知情权是指公司股东了解公司信息的权利，股东知情权的行使直接关系到股东 自身权益的实现。您作为公司股东，对您的投资决策有重大影响的信 息，有关主体都应当真实、准确、完整、及时披露，同时还要方便您 查阅。 股东表决权是指您作为股东基于股东地位享有的，就股东会 或股东大会的议案做出一定决议表示的权利。您所投资的上市公司不 得对您的征集投票权提出最低持股比例限制，公司控股股东、实际控 制人不得限制或者阻挠您行使合法权利，因此您应积极对公司的各项 决议提出您宝贵的意见。 股利分配请求权是指您基于公司股东的资格和地位而享有的请求 公司向自己分配股利的权利。上市公司应当完善公司治理，提高盈利 能力，主动积极地对您的投资进行回报。同时，独立董事及相关中介 机构应当对利润分配政策是否损害您的合法权益发表明确意见。

 ◆您了解投诉纠纷的解决方式吗？

当进行投资时您都将不可避免遇到纠纷，您是否了解遇到类似问 题时，谁应该对您的情况承担起相关的责任并及时为您处理吗？上市 公司及证券期货经营机构等应当承担起您投诉处理的首要责任，依据 他们对于投诉纠纷处理的公开处理流程，您可以把问题交由他们依据 流程进行处理。如果他们未能依照相关法律法规处理您的投诉纠纷， 那么您可以向证券监管部门或自律组织反应您的情况，或向司法机关 提起诉讼。只有您在清楚如何解决投诉纠纷的方法时，您才能让你的 合法权益保障落到实处。

◆您具备良好的风险防范意识吗？

 “投资有风险，入市需谨慎”，这是一句大部分投资者耳熟能详的 警示语，可是并不是每一位投资者都具备良好的风险防范意识。那么 如何可以培养并提高自身的风险防范意识呢？证券监管部门要求充 分发挥媒体的舆论引导和宣传教育功能，证券期货经营机构应当承担 各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节。 因此，建议您尽可能多参加正规机构的培训，树立理性的投资意识， 养成良好投资习惯，不听信传言，不盲目跟风，在不断的学习中提高 您自身的风险防范意识和自我保护能力。

 ◆您了解投资者保护的组织体系吗？

了解投资者保护的组织体系，有助于让您了解有哪些组织机构可 以为维护您的合法权益服务。证券监管部门、自律组织、市场经营主 体和公益性维权组织，这些都可以帮助您维权。他们有义务向您提供 救济援助，并通过和解、调解、仲裁、诉讼等方式来维护您的合法权 益不受到侵害。 通过以上介绍，我们希望您对如何维护您在投资过程中的合法权 益有一个较为完整、清晰的了解，并衷心希望您能够充分运用这些方 法来保障您的合法权益。我们也真诚地愿意和您保持有效的沟通，了 解您的诉求，尽我们的能力维护您的合法权益。

祝您投资顺利！

 此致

 敬礼!