卖出宽跨式组合
作者:来源:阅读次数:0发表日期:2017-04-10
策略实施:卖出一份行权价为A的看跌期权,卖出一份行权价为B的看涨期权,通常,股价介于行权价A和行权价B之间。两期权具有相同的到期时间。
后市观点:股价的波动极小
策略简介:采用该策略时,投资者预测股价会位于行权价A和B之间,期权到期时价格为0。
和卖出跨式类似,有经验的投资者采取该策略是为了从隐含波动率的下跌中获利。
盈亏平衡点:该策略有两个盈亏平衡点
行权价A-卖出期权的总权利金收入或 行权价B+卖出期权的总权利金收入
最大潜在收益:卖出期权的总权利金收入
最大潜在损失:股价上行时,潜在损失无限
股价下行时,最大潜在损失:行权价A-总权利金收入
时间影响:期权时间价值的衰减对策略及其有利,随期权到期日临近,卖出的看涨和看跌期权的时间价值均减少,这意味着如果在到期日前平仓,则相比开仓时,期权更偏宜了。
策略的收益曲线见下图: