期货入门问答

目     录

一、开户：

1、 法人开户需提供哪些资料？

2、 个人开户需提供哪些资料？

3、 法人开户时需填写哪些合同资料？

4、 个人开户时需填写哪些合同资料？

5、 开户有哪些相关密码？

6、 密码遗忘了怎么办？

7、 哪些单位和个人不能从事期货交易？

8、 什么是一户一码？

9、 在其他期货公司开户后，能否再在本公司开户？

10、 办理开户手续需几个工作日？

11、 如何办理销户手续？

二、资金：

12、 个人户如何入金、出金？

13、 法人户如何入金、出金？

14、 当日清仓后，能否将保证金全部转出？

15、 银期转帐银行卡遗失了该怎么办？

三、交易：

16、 客户在交易前需做好哪些准备工作？

17、 在本公司进行期货交易有哪几种方式？

18、 什么叫集合竞价？集合竞价时间？

19、 成交撮合原则是怎样的？

20、 下单时可不可以指定平今仓？

21、 交易委托单有哪几种状态，它们分别代表的含义是什么？

22、 在非交易时间下单会出现什么情况，如何处理？

23、 网上交易委托状态异常，如何处理？

24、 什么是保证金制度？

25、 什么叫结算价？

26、 什么叫当日无负债结算制度？

27、 什么是涨跌停板制度？

28、 什么是持仓限额制度？

29、 交易所有哪些持仓制度？

30、 什么是大户报告制度？

31、 什么是强制减仓、强行平仓制度？

32、 公司在什么情况下会执行强行平仓？

33、 什么是实物交割制度和现金交割制度？

34、 如何获取交易结算帐单？

35、 如何解读交易结算帐单？

36、合约代码分别是哪些？

37、什么是限仓数额调整？

四、交割

38.各品种的最后交易日是什么时候?

39、各品种的交割时间是怎样规定的？

40、对参与交割的客户有什么要求？

41、客户标准仓单管理系统开户需要哪些手续？

42、三家交易所的交割流程是怎样的？

43、什么是滚动交割?

44、什么是期货转现货？

45、期转现的期限规定是怎样的？

46、各品种的最小交割单位是如何规定的？

47、标准仓单注册的流程是怎样的？

48、进行交割会发生哪些费用？

49、各品种仓单注销时间有哪些规定？

50、客户保证金不足会有哪些影响？

51、股指期货的结算价如何计算？

52、沪深300股指期货合约月份有哪些？

五、软件：

53、公司提供几种交易和行情软件？

54、如何安装网上交易软件？

55、交易软件有备份站点吗？　

56、如何切换交易备份站点？

57、如何安装行情软件？

58、无法登录交易和行情软件怎么解决？

59、行情软件有备份站点吗？

60、如何切换行情备份站点？

61、若出现无法进入交易系统，或委托、反馈和回报速度慢的情况，该如何处理？

62、网上交易3.0如何进行在线升级？

六、信息：

63、如何获取各类期货商品的基础信息？

64、如何使用公司微信服务？

65、如何参加信达期货研究中心行情分析沙龙？

66、如何通过网络参与信达每周沙龙？

67、如何通过网站培训资料进行自我培训？

68、如何获取培训的时间、地点和资料？

69、如何参与信达期货网上模拟交易？

70、如何通过网站平台进行双向交流？

71、如何获取信达短信服务？

七、套保、套利

72、 申请套期保值的企业需要具备怎样的条件?

73、 各品种申请套期保值的期限规定是怎样的?

74、 三交易所申请套期保值需要哪些材料?

75、 各品种的具体建仓期限是怎样的?

76、套期保值的保证金是如何收取的？套期保值的持仓是怎样规定的？

77、期保值的头寸可以反复使用吗？

78、什么是跨期套利?

79、交易在执行强行平仓时，对套利持仓是怎样处理的?

80、 跨期套利的保证金是怎样收取的？跨期套利的持仓是怎样规定的?

81、股指期货套期保值的原理？

82、股指期货套期保值一般应遵守什么原则？

83、股指期货的期现套利及其作用？

 

 

一、 开　户

1、 法人开户需提供哪些资料？

答：根据中国证监会规定，在国家工商管理部门注册登记、具有独立法人经营资格且符合国家法律法规规定的法人或机构可申请成为期货经纪公司的客户。
法人或机构开户需提供以下资料：

①《营业热照》和《组织机构代码证》(副本)原件；法人或授权经办人身份证原件。以上证件需扫描，特殊情况可以原件拍照，须确保清晰度。

②《营业热照》正副本复印件。

③《组织机构代码证》正副本复印件。

④ 《税务登记证》正本复印件。

⑤ 银行《开户许可证》复印件。

⑥ 法定代表人、授权经办人、指令下达人、资金调拨人、结算单确认人身份证复印件（须与原件核对一致）。

⑦ 以上复印件均需加盖单位公章。

⑧ 非法定代表人本人签署合同，需提供由法定代表人签署的《机构授权委托书》，若需指令他人作为指令下达人、资金调拨人、结算单确认人，需提供由法定代表人签署的《机构授权委托书》，并加盖单位公章。

⑨ 工、农、中、建、交、中信、招商、兴业、民生八家银行中任一家或多家银行的帐户做为期货结算帐户。
2、 个人开户需提供哪些资料？

答：个人开户需由本人持身份证原件亲自办理开户手续，并提供以下资料：
① 开户本人身份证复印件。
② 若委托他人作为指令下达人，需提供《指令下达人委托书》并附指令下达人身份证复印件。

③工、农、中、建、交、中信、招商、兴业、民生八家银行中任一家或多家银行的帐户做为期货结算帐户。

3、 法人开户时需填写哪些合同资料？

答：法人开户时需填写：
（一）必签内容

①《期货交易风险说明书》、《客户须知》（一式三联）。

②《期货经纪合同书》（营业部一式三份、总部业务部门一式两份）。

③《特别指定事项》（一式三联）。

④《尽职登记表》（一式两联）。

⑤《期货交易手续费确认书》（一式一份）。

（二）选签内容

①《机构授权委托书》（一式一份）。

②《居间人服务确认书》（一式一份）。

③ 银期转帐协议书（一式两份）。

4、 个人开户时需填写哪些合同资料？

答：个人开户时需填写：
（一）必签内容

①《期货交易风险说明书》、《客户须知》（一式三联）。

②《期货经纪合同书》（营业部一式三份、总部业务部门一式两份）；

③《特别指定事项》（一式三联）。

④《尽职登记表》（一式两联）。

⑤银期转帐协议书（一式两份）。

⑥《期货交易手续费确认书》（一式一份）。

（二）选签内容

①《指令下达人委托书》（自然人）（一式一份）。

②《居间人服务确认书》（一式一份）。

5、开户有哪些相关密码？

答：
① 期货交易密码-登陆交易端的密码。
② 资金密码-银期转账密码。
③ 行情软件密码。
④ 中国期货保证金监控中心密码。

6、 密码遗忘了怎么办？

答：无论是交易密码、银期转账密码、中国期货保证金监控中心密码遗忘了，必须由开户人持本人身份证原件到总部开户部或各营业部网点现场办理密码重置手续，签署相应文件，进行密码重置。

7、 哪些单位和个人不能从事期货交易？

答：根据《期货交易管理条例》中华人民共和国国务院令第489号

第二十六条　下列单位和个人不得从事期货交易，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易：
　　（一）国家机关和事业单位；
　　（二）国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；
　　（三）证券、期货市场禁止进入者；
　　（四）未能提供开户证明材料的单位和个人；
　  （五）国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人。

根据《期货公司管理办法》中国证券监督管理委员会令第43号

第五十条  除《期货交易管理条例》第二十六规定的情形外，下列人员不得以本人或者他人名义从事期货交易：

　　（一）无民事行为能力人或者限制民事行为能力人；

　　（二）期货公司的工作人员及其配偶；

　　（三）中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和中国期货业协会的工作人员及其配偶。

8、 什么是一户一码？

答：即一个投资者在交易所内只能有一个投资者编码。投资者无论在几家期货公司开户，只要开户资料是同一身份证或同一企业组织机构代码证，那么该投资者在交易所内只能拥有唯一一个交易编码。客户编码专码专用，不得借用。

9、 在其他期货公司开户后，能否再在本公司开户？

答：可以。

10、 办理开户手续需几个工作日？

答：当日签署合同后，正常情况下，下一个交易日可以进行交易。

11、 如何办理销户手续？

答：客户在本公司无资金、无持仓、无交割遗留问题，可向客户服务部开户部申请销户，填写《销户申请单》。客户服务部在确定客户不具有不准销户的情形后，协助客户办理销户手续。客户自销户之日起，与公司的一切债权债务关系以及法律关系将全部了结。

 

二、资　金

12、 个人户如何入金、出金？

答：个人户原则上用银期转帐形式出入金，不允许现金入金，也可以去银行通过结算帐户转入我公司保证金专用帐户，不允许直接用现金出金。

未开通银期转帐的客户，通过结算账户登记表上的指定帐户出入金，具体办理流程如下：入金应在当地银行办理电汇直接汇入我公司的保证金专用帐户，在电汇单备注栏注明期货开户名及资金帐号，并将银行回单传真至公司财务部，待财务部确认资金到帐后，入客户保证金帐户。出金应填写取款凭单，财务部通过网上银行按客户要求出金，收款人姓名必须与期货开户名称一致。

13、 法人户如何入金、出金？

答：必须通过结算账户登记表上的指定帐户同行出入金。

入金：

通过转帐支票、电汇、汇票、网上银行等形式转入我公司保证金专用帐户，并将银行回单传真至公司财务部，待财务部确认资金到帐后，入客户保证金帐户。该转账费用由各个银行的转账费用规定结算。

出金：应填写取款凭单，公司财务部根据客户要求通过转帐支票、电汇、汇票、网上银行等形式出金。该转账费用由各个银行的转账费用规定结算。

14、 当日清仓后，能否将保证金全部转出？

答：不能全部转出，需留存保底100元。因为当日清算未进行前，交易系统会冻结手续费等费用，可取资金不完全准确，且当日盈利不可出。

15、 银期转帐银行卡遗失了该怎么办？

答：银期转帐银行卡遗失后，客户可先通过银期转帐系统查询卡内的资金是否损失，若忘记卡号，请到公司客户服务部查询；急用卡内资金的，请先把银行卡内资金转入期货资金帐户，后到银行挂失。因挂失需冻结卡内资金一周时间，客户须去银行撤销原银期转帐，后再重新办理银期转帐。

 

三、交　　易

16、 客户在交易前需做好哪些准备工作？

答：客户在本公司完成开户手续后，在进行期货交易前，需做好以下准备工作：
①熟读期货经纪合同条款，正确理解期货交易风险。
②了解合约细则。合约细则是期货交易所对期货合约的交易方式、数量、等级、品质、规格、交易时间、涨跌停板限制等规定，它是所有期货投资者共同遵守的规则。
③认读报价版面。对公司所使用的信息系统和报价版面能够正确认读。
④对交易品种的基本面和技术面有一定的了解。

17、 在本公司进行期货交易有哪几种方式？

答：有以下几种方式：互联网委托、电话委托、书面委托。

18、 什么叫集合竞价？集合竞价时间？

答：在当日开市前，投资者根据前一天的收盘价和对当日行情的预测来输入交易价格，按最大成交量的原则来定出当日交易的开盘价，这个过程称为集合竞价。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价，此时前一成交价为上一交易日收盘价。
   上海、大连、郑州商品期货交易所开盘集合竞价在每一交易日开市前5分钟内进行，其中8：55-8：59为期货合约买、卖指令申报时间，8：59-9：00为集合竞价撮合时间。
中金所每一交易日的9：10-9：14为期货合约买、卖指令申报时间，后9：14-9：15为集合竞价撮合时间（有夜盘品种按照连续交易业务规则）。

19、 成交撮合原则是怎样的？

答：
①价格优先、时间优先
②涨跌停板时，平仓优先、时间优先

20、 下单时可不可以指定平今仓？

答：目前只有上海交易所的交易品种平仓时可以下达”平今仓”指令。大连、郑州交易所和中国金融期货交易所的交易品种平仓时没有”平今仓”指令，默认平老仓优先。交易所在结算时一律按规定撮合，自动配对相应平今仓合约。

21、 交易委托单有哪几种状态，它们分别代表的含义是什么？

答：网上交易委托单有下列状态：
①待撤：撤单指令还未报到场内。
②正撤：撤单指令已送达公司，正在等待处理，此时不能确定是否已进场；
③部撤：委托指令已成交一部分，未成交部分被撤销；
④已撤：委托指令全部被撤消；
⑤未报：委托指令还未送入数据处理；
⑥待报：委托指令还未被数据处理报到场内；     
⑦正报：委托指令已送达公司，正在等待处理，此时不能确定是否已进场；
⑧已报：已收到下单反馈；
⑨部成：委托指令部份成交；
⑩已成：委托指令全部成交；
⑾撤废：撤单废单，表示撤单指令失败，原因可能是被撤的下单指令已经成交了或场内无法找到这条下单记录；
⑿废单：交易所反馈的信息，表示该定单无效。

22、 在非交易时间下单会出现什么情况，如何处理？

答：通常出现的情况有：

①     委托指令会回报“未报”，未报单在集合竞价或开盘后即可进入交易系统，转变为”已报”。

② 撤单指令会回报“已报待撤”或“部成待撤”，开盘时若未成交则撤单指令自动进场，状态变为“已撤”或“部撤”

23、 网上交易委托状态异常，如何处理？

答：在交易时间，如果客户单子出现待撤、待报、未报、正报、撤废、废单等情况，请及时与我公司交易风控部联系查询。

24、 什么是保证金制度？

在期货交易中，交易者只须按所买卖期货合约价值的一定比例缴纳少量资金，作为履行期货合约的财力担保，便可进行全额交易。这种制度称为保证金制度。
例如：cu1005价格为57670元/吨，假设保证金比例为14%，则交易3手铜（5吨/手）所需的资金为：57670×5×14%×3=121107元。

25、 什么叫结算价？

答：商品期货当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照交易量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。中金所股指期货结算价是当日最后一个小时的成交价格按照交易量的加权平均价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和计算下一交易日交易价格限制的依据。

26、 什么叫当日无负债结算制度？

答： 当日无负债结算制度，其原则是结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对会员和投资者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。交易结束后，一旦会员或投资者的保证金余额低于规定的标准时，将会收到追加保证金的通知，两者的差额即为追加保证金金额。

27、 什么是涨跌停板制度？

答：涨跌停板制度，是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。
在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格卜跌的下限，称为跌停板。
因此，涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。
涨跌停板的确定：当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况时,即只有单边报价或是不足以打开单边报价的情况，称为涨（跌）停板（简称单边市）。

28、 什么是持仓限额制度？

答：持仓限额制度是指期货交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。

29、 交易所有哪些持仓制度？

答：限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。限仓实行以下基本制度：
（一）根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份合约的限仓数额；
（二）某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不同的限仓数额，进入交割月份的合约限仓数额从严控制；
（三）采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场持仓规模；
（四）套期保值交易持仓实行审批制，其持仓不受限制。
经纪会员名下全部客户所有持仓的合计数（多头部位、空头部位分别计算，下同），不得超出该会员的限仓数额。同一客户在不同经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。

30、 什么是大户报告制度？

答：大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户（通过会员）应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。

31、 什么是强制减仓、强行平仓制度？

答：强制减仓是当市场出现连续两个及两个以上交易日的同方向涨停（或跌停）等特别重大的风险时，交易所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的措施。交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交。同一投资者双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。
强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时，交易所或期货公司为了防止风险进一步扩大，强制平掉会员或客户相应的持仓。

32、 公司在什么情况下会执行强行平仓？

答：当客户交易结算单上的可用资金一出现负数时，公司将发出追加保证金通知；在客户未及时处理的情况下，公司有权实行强行平仓。直至客户保证金余额能够维持其剩余头寸；在交易过程中，当客户交易所保证金不够时，无论昨日可用资金是否为负，公司都有权对客户的持仓进行强平；直至客户保证金余额能够维持其剩余头寸。

33、 什么是实物交割制度和现金交割制度？

答：商品期货交易采用实物交割方式。实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
股指期货交易采用现金交割方式。股指期货合约最后交易日收市后交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。也就是说，在合约的到期日，卖方无需交付股票组合，买方也无需交付合约总价值，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过增加盈利方和减少亏损方保证金账户资金的方式来了结交易。

34、 如何获取交易结算帐单？

答：在本公司有以下几种方式可以获得交易结算单：期货保证金监控中心、网上查询系统（网站帐单查询、微信账单查询、、交易软件链接查询）。

35、 如何解读交易结算帐单？

答：完整的结算帐单包括：期货客户帐单_资金清单、期货客户帐单_成交记录单、期货客户帐单_持仓盈亏单、期货客户帐单_交割记录单、期货客户帐单_资金流水单、期货客户帐单_持仓明细单几个部分，具体形式如下：

 

期初权益:         34449994.60               持仓保证金:           19309770.00

期间入金:                0.00               当日质押金:           17214400.00

期间出金:                0.00               可用资金:              1873388.22

期间手续费:          18516.00               风险率:                    91.16%

平仓盈亏:                0.00               追加保证金:                  0.00

盯市持仓盈亏:     -2718750.00               交易所可用:            5903858.22

质押变动金额:      -817600.00               上日质押金:           18032000.00

期末权益:         21183158.22               浮动持仓盈亏:         -2909250.00

出入金余额:       21299707.76               浮动交割盈亏:                0.00

资金表：
期初权益+/-期间出入金+/-盯市持仓盈亏+/-期间手续费-质押变动金额-交割货款=期末权益
如资金清单中34449994.60+0-2718750.00-18516.00-817600.00-9711970.38=21183158.22

可用资金=期末权益-持仓保证金
如资金清单中

可用资金=21183158.22-19309770.00=1873388.22

 

20101117 上海   cu1103               买__ 投机  61720.00   240       74064000.00  开仓__    18516.00          0.00

       0        合计                                0.00   240       74064000.00            18516.00          0.00

00046789   cu1012      120  64245.83      0      0.00    64400.00   61480.00  -1752000.00    6639840.00        投机

00001857   cu1103      315  62673.49      0      0.00    64970.00   61880.00  -966750.00    12669930.00        投机

           合计        435      0.00      0      0.00    64970.00   61880.00  -2718750.00   19309770.00           

 

持仓盈亏单是对剩余持仓盈亏的计算：

历史持仓盈亏=前结算价与当日结算价的价差

当日持仓盈亏=结算价与开仓价的价差

如：cu1012持仓盈亏为（61480-64400）*5吨/手*120手=-1752000.00

浮动盈亏=开仓价与结算价的价差

 

 

20101117  上海    cu1011   买__    66773.33        0            0.00       0.00              0.00       0.00            0.00

       0          合计                 0.00        0            0.00       0.00              0.00       0.00            0.00

.                       

日期     时间     流水号      业务名称            入金         出金       注释

20101117 181234   0           货款划出            0.00   9711970.38  货款划出 交割买入 帐号******* 合约cu1011                                                          

0        0        0           合计                0.00   9711970.38  

00046789   上海   cu1012     10  59750.00      0     0.00   64400.00   61480.00   86500.00  -146000.00  投机 0*****2

.......

00005840   上海   cu1103      2  61720.00      0     0.00   64970.00   61880.00    1600.00    1600.00   投机 0*****2

合计                         435     0.00      0     0.00       0.00       0.00 -2909250.00 -2718750.00

36、合约代码分别是哪些？
合约代码表 详情请见http://www.cindaqh.com/detail.aspx?Id=5473

 

品种	代码	热自助系统定义	举例	说明
黄大豆1号	A	A+交割月份(四位数字)	A0901	黄大豆1号09年1月合约
黄大豆2号	B	B+交割月份(四位数字)	B0901	黄大豆2号09年1月合约
豆粕	M	M+交割月份(四位数字)	M0901	豆粕09年1月合约
豆油	Y	Y+交割月份(四位数字)	Y0901	豆油09年1月合约
玉米	C	C+交割月份(四位数字)	C0901	玉米09年1月合约
聚乙烯	L	L+交割月份(四位数字)	L0901	聚乙烯09年1月合约
棕榈油	P	P+交割月份(四位数字)	P0901	棕榈油09年1月合约
聚氯乙烯	V	V+交割月份(四位数字)	V0901	聚氯乙烯09年1月合约
焦炭	J	J+交割月份(四位数字)	J1109	焦炭11年9月合约
焦煤	JM	JM+交割月份(四位数字)	JM1307	焦煤13年7月合约
铁矿石	I	I+交割月份(四位数字)	I1403	铁矿石14年3月合约
鸡蛋	JD	JD+交割月份(四位数字)	JD1403	鸡蛋14年3月合约
纤维板	FB	FB+交割月份(四位数字)	FB1404	纤维板14年4月合约
胶合板	BB	BB+交割月份(四位数字)	BB1404	胶合板14年4月合约
聚丙烯	PP	PP+交割月份(四位数字)	PP1405	聚丙烯14年5月合约
玉米淀粉	CS	CS+交割月份(四位数字)	CS1503	玉米淀粉15年3月合约
铜	Cu	Cu+交割月份(四位数字)	Cu0901	铜09年1月合约
锌	Zn	Zn+交割月份(四位数字)	Zn0901	锌09年1月合约
天胶	Ru	Ru+交割月份(四位数字)	Ru0901	天胶09年1月合约
燃料油	Fu	Fu+交割月份(四位数字)	Fu0901	燃料油09年1月合约
黄金	AU	AU+交割月份(四位数字)	AU0901	黄金09年1月合约
白银	AG	AG+交割月份(四位数字)	AG1209	白银12年9月合约
铝	Al	Al+交割月份(四位数字)	Al0901	铝09年1月合约
螺纹钢	RB	rb+交割月份(四位数字)	rb0901	螺纹钢09年1月合约
线材	WR	wr+交割月份(四位数字)	wr0901	线材09年1月合约
铅	PB	Pb+交割月份(四位数字)	Pb1109	铅11年9月合约
石油沥青	BU	bu+交割月份(四位数字)	bu1402	石油沥青14年2月合约
热轧卷板	HC	hc+交割月份(四位数字)	hc1408	热轧卷板14年8月合约
镍	NI	Ni+交割月份(四位数字)	ni1507	镍15年7月合约
锡	SN	Sn+交割月份(四位数字)	sn1507	锡15年7月合约
普麦	PM	PM+交割月份(三位数字)	PM301	普麦13年1月合约
强麦	WH	WH+交割月份(三位数字)	WH307	强麦13年7月合约
早籼稻	RI	RI+交割月份(三位数字)	RI307	早籼稻13年7月合约
菜油	OI	OI+交割月份(三位数字)	OI307	菜油13年7月合约
棉花	CF	CF+交割月份(三位数字)	CF901	棉花09年1月合约
白糖	SR	SR+交割月份(三位数字)	SR901	白糖09年1月合约
PTA	TA	TA+交割月份(三位数字)	TA901	PTA09年1月合约
甲醇	ME	ME+交割月份(三位数字)	ME901	甲醇09年1月合约
玻璃	FG	FG+交割月份(三位数字)	FG303	玻璃13年3月合约
油菜籽	RS	RS+交割月份(三位数字)	RS307	油菜籽13年7月合约
菜籽粕	RM	RM+交割月份(三位数字)	RM307	菜籽粕13年7月合约
动力煤	TC	TC+交割月份(三位数字)	TC312	动力煤13年12月合约
粳稻	JR	JR+交割月份(三位数字)	JR1403	粳稻14年03月合约
晚籼稻	LR	LR+交割月份(三位数字)	LR1503	晚籼稻15年03月合约
甲醇N	MA	MA+交割月份(三位数字)	MA509	甲醇15年9月合约
硅铁	SF	SF+交割月份(三位数字)	SF509	硅铁15年9月合约
锰硅	SM	SM+交割月份(三位数字)	SM509	锰硅15年9月合约
沪深300	IF	IF+交割月份(四位数字)	IF1001	指数期货10年1月合约
上证50	IH	IH+交割月份(四位数字)	IH1505	上证50指数15年5月合约
中证500	IC	IC+交割月份(四位数字)	IC1505	中证500指数15年5月合约
国债五年期	TF	TF+交割月份（四位数字）	TF1312	国债期货13年12月合约
国债10年期	T	T+交割月份（四位数字）	T1509	国债期货15年9月合约

注：

1. 保证金比例若有变动，以公司网站公布为准。

2. 公司手续费=开仓或平仓费用。

37、什么是限仓数额调整？
答：根据《郑州商品交易所风险控制管理办法》第四章限仓制度第二十九条、第三十条的有关规定，期货公司可向交易所申请增加各品种的限仓数额。
限仓数额=基数+信用增数+业务增数
 其中，基数指交易所规则规定的各品种各阶段的限仓数量；信用增数是根据期货公司注册资金的增加而相应增加的限仓数量；业务增数是根据期货公司该品种交易量与客户参与量增加而增加的限仓数量。
 根据本公司的注册资金与交易情况，本公司在2015年4月20日之前的限仓比例为：
白糖公司最大持仓量为单边持仓×45%；
PTA公司最大持仓量为单边持仓×50%；
菜籽粕公司最大持仓量为单边持仓×47.5%；

玻璃公司最大持仓量为单边持仓×50%。
本次持仓限额的调整只针对经纪公司持仓总额，投资者持仓仍按照规则规定持仓限额执行。

 

四、交割

 

38.各品种的最后交易日是什么时候?

答：各品种的最后交易日见下表：

交易所	品种	最后交易日
上海	铜	交割月份15日（遇节假日顺延）
上海	铝	交割月份15日（遇节假日顺延）
上海	锌	交割月份15日（遇节假日顺延）
上海	天然橡胶	交割月份15日（遇节假日顺延）
上海	燃料油	交割月前一月最后一个交易日
上海	黄金	交割月份15日（遇节假日顺延）
上海	白银	交割月份15日（遇节假日顺延）
上海	螺纹钢	交割月份15日（遇节假日顺延）
上海	线材	交割月份15日（遇节假日顺延）
上海	铅	交割月份15日（遇节假日顺延）
上海	沥青	交割月份15日（遇节假日顺延）
大连	黄大豆1号	交割月份的第10个交易日
大连	黄大豆2号	交割月份的第10个交易日
大连	玉米	交割月份的第10个交易日
大连	豆粕	交割月份的第10个交易日
大连	豆油	交割月份的第10个交易日
大连	聚乙烯	交割月份的第10个交易日
大连	棕榈油	交割月份的第10个交易日
大连	聚氯乙烯	交割月份的第10个交易日
大连	焦炭	交割月份的第10个交易日
大连	焦煤	交割月份的第10个交易日
大连	铁矿石	交割月份的第10个交易日
大连	鸡蛋	交割月份的第10个交易日
大连	纤维板	交割月份的第10个交易日
大连	胶合板	交割月份的第10个交易日
郑州	普麦	交割月份的第10个交易日
郑州	棉花	交割月份的第10个交易日
郑州	白糖	交割月份的第10个交易日
郑州	菜籽油	交割月份的第10个交易日
郑州	甲醇	交割月份的第10个交易日
郑州	PTA	交割月份的第10个交易日
郑州	菜油	交割月份的第10个交易日
郑州	早籼稻	交割月份的第10个交易日
郑州	强麦	交割月份的第10个交易日
郑州	油菜籽	交割月份的第10个交易日
郑州	菜籽粕	交割月份的第10个交易日
郑州	动力煤	交割月份的第5个交易日
郑州	粳稻	交割月份的第10个交易日
中金	沪深300	交割月份的第3个周五
中金	国债5年期	交割月份的第2个周五

 

39、各品种的交割时间是怎样规定的？

答：各品种的交割时间见下表：

交易所	品种	交割时间
上海	铜	最后交易日后连续5个交易日
上海	铝	最后交易日后连续5个交易日
上海	锌	最后交易日后连续5个交易日
上海	天然橡胶	最后交易日后连续5个交易日
上海	燃料油	最后交易日后连续5个交易日
上海	黄金	最后交易日后连续5个交易日
上海	白银	最后交易日后连续5个交易日
上海	螺纹钢	最后交易日后连续5个交易日
上海	线材	最后交易日后连续5个交易日
上海	铅	最后交易日后连续5个交易日
上海	沥青	最后交易日后连续5个交易日
大连	黄大豆1号	最后交易日后连续7个自然日（遇节假日顺延）
大连	黄大豆2号	最后交易日后连续3个交易日
大连	玉米	最后交易日后连续2个交易日
大连	豆粕	最后交易日后连续4个交易日
大连	豆油	最后交易日后连续3个交易日
大连	聚乙烯	最后交易日后连续2个交易日
大连	棕榈油	最后交易日后连续2个交易日
大连	聚氯乙烯	最后交易日后连续2个交易日
大连	焦炭	最后交易日后连续2个交易日
大连	焦煤	最后交易日后连续3个交易日
大连	铁矿石	最后交易日后连续3个交易日
大连	鸡蛋	最后交易日后连续3个交易日
大连	纤维板	最后交易日后连续3个交易日
大连	胶合板	最后交易日后连续3个交易日
郑州	普麦	最后交易日后连续2个交易日
郑州	棉花	最后交易日后连续2个交易日
郑州	白糖	最后交易日后连续2个交易日
郑州	菜籽油	最后交易日后连续2个交易日
郑州	甲醇	最后交易日后连续2个交易日
郑州	PTA	最后交易日后连续2个交易日
郑州	菜油	最后交易日后连续2个交易日
郑州	早籼稻	最后交易日后连续2个交易日
郑州	强麦	最后交易日后连续2个交易日
郑州	油菜籽	最后交易日后连续2个交易日
郑州	菜籽粕	最后交易日后连续2个交易日
郑州	动力煤	车（船）板交割：合约交割月份的最后1个日历日 仓单交割：合约交割月份的第7个交易日
郑州	粳稻	最后交易日后连续2个交易日
中金	沪深300	最后交易日
中金	国债5年期	最后交易日后连续4个交易日

 

40、对参与交割的客户有什么要求？

答：不能交付或接收增值税专用发票的投资者不允许交割；投资者持仓量不是交割单位整数倍部分的持仓不允许交割。

黄金交割为卖方向交易所开具普通发票，交易所向买方开具《黄金结算专用发票》。

 

41、客户标准仓单管理系统开户需要哪些手续？

凡是需参加上海期货交易所交割的客户都需办理电子仓单开户，电子仓单开户需要以下手续。
1 填写《上海期货交易所仓单系统用户信息表》（需三份）new
2 填写《上海期货交易所标准仓单账户开户登记表》（需三份）new
3 填写《上海期货交易所标准仓单管理系统用户服务协议》（需二份）
4 提供企业营业执照正副本复印件各一份（需加盖企业公章）
5 提供企业税务登记证（正副本）各复印件一份（需加盖企业公章）
6.组织机构代码证复印件一份（需加盖企业公章）

7提供法定代表人、开户经办人身份证复印件各一份（需加盖企业公章）用A4纸复印
8.增值税一般纳税人证明

注：所有资料均须盖公章！

 

42、三家交易所的交割流程是怎样的？

答：三家交易所的交割流程各不相同，具体流程如下：

上海期货交易所
5日交割法
1、 第一交割日：申报 ——买方申报意向；卖方交标准仓单。
2、 第二交割日：配对 ——交易所分配标准仓单，买方交款。
3、 第三交割日：买方取仓单，卖方收款（此时收到100％的货款）。
4、 第四、第五交割日：卖方交增值税专用发票（经纪公司在收到增值税发票后释放卖方保证金）。

上海交割需注意的事项：
1. 考虑因为货款划转的时间，买方客户需在交易所规定的交款日前一日收盘前把交割款全额打入期货公司。
2. 买方需配合期货公司及时提供正确的开票资料。
3. 为了保证仓单的顺利流转，卖方客户需保证在最后交易日将标准仓单递送至经纪公司。
大连商品交易所
集中交割：
1. 最后交易日结算后，交易所按照"最小配对数原则"对未平仓合约进行配对。
2. 最后交割日15时前，买方补足全额货款，卖方交齐对应的标准仓单和增值税发票，交易所进行仓单分配，将未发生违约的买卖双方的货款和标准仓单进行转移。
3. 最后交割日15时后，未违约买方持结算部开具的货款收据到交割部领取《仓单持有凭证》；未违约且已交增值税发票的卖方收到全额货款。

大连集中交割需注意的事项：
1. 大连所有交易品种都能进行集中交割。
2. 自然人不能持仓进入交割月，自然人不允许交割。
3. 考虑因为货款划转的时间，买方客户需在交易所规定的交款日前一日收盘前把交割款全额打入期货公司。
4. 买方需配合期货公司及时提供正确的开票资料。
5. 为了保证仓单的顺利流转，卖方客户需保证在最后交易日将标准仓单递送至经纪公司。
滚动交割：
1. 配对日交易时间，买卖方进行申报。
2. 配对日收市时，对有效买卖申报意向进行确认并平仓，结算时以当日结算价作为滚动交割的交割结算价并计算平仓盈余。
3. 配对日后第二个交易日（交收日），买方补足全额货款，给买方开具《标准仓单持有凭证》交易所将80%货款付给卖方。交易所在收到卖方会员提交的增值税专用发票后，将剩余的20%的货款付给卖方会员。

郑州商品交易所
集中交割：3日交割法
1.第一日 配对日，买卖双方均可提出申请。
2.第二日 通知日，领取《交割通知单》。
3.第三日 交割日，买方在9：00前所欠货款划入交易所，卖方在9：00前将仓单交至结算部门，交易所将80%货款付给卖方，经纪公司在收到增值税发票后将20％的余款划入卖方帐户。
滚动交割：
1.配对日交易时间，买卖方进行申报（卖方优先）。
2.配对日收市时，对有效买卖申报意向进行确认并平仓，结算时以当日结算价作为滚动交割的交割结算价并计算平仓盈余。
3.配对日后第二个交易日（交收日），买方补足全额货款，给买方开具《标准仓单持有凭证》交易所将80%货款付给卖方。交易所在收到卖方会员提交的增值税专用发票后，将剩余的20%的货款付给卖方会员。
郑州滚动交割需注意的事项：
郑州所有品种进入交割月都可以进行滚动交割，未达成一致的，在最后交易日集中配对交割。本条自2008年3月1日起执行。

 

43、什么是滚动交割?

滚动交割是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

 

44、什么是期货转现货？

答：期货转现货（简称期转现）是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。

 

45、期转现的期限规定是怎样的？

答：上海期货交易所期转现的期限为欲进行期转现合约的上市之日起至交割月份最后交易日前二个交易日（含当日）止。燃料油期转现期限为该合约上市之日起至倒数第四个交易日（含当日）止。
大连商品交易所期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前一个月倒数第三个交易日（含当日），鸡蛋品种非标准仓单期转现的期限为该合约上市之日起至最后交易日倒数第四个交易日（含当日）。

郑州商品交易所期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进行期转现，最后交易日下午不交易的品种（普麦、一号棉、菜籽、动力煤、粳稻），最后交易日不办理相应的期转现业务；

46、各品种的最小交割单位是如何规定的？

答：各品种的最小交割单位见下表：
交易所 品种 最小交割单位(吨)

交易所	品种	最小交割单位
上海	铜	25吨
上海	铝	25吨
上海	锌	25吨
上海	铅	25吨
上海	天然橡胶	10吨
上海	燃料油	50吨
上海	黄金	3000克
上海	白银	30千克
上海	螺纹钢	300吨
上海	线材	300吨
上海	石油沥青	10吨
大连	黄大豆1号	10吨
大连	黄大豆2号	10吨
大连	玉米	10吨
大连	豆粕	10吨
大连	豆油	10吨
大连	聚乙烯	5吨
大连	棕榈油	10吨
大连	聚氯乙烯	5吨
大连	焦炭	1000吨
大连	焦煤	6000吨
大连	鸡蛋	5吨
大连	铁矿石	10000吨
大连	纤维板	500张
大连	胶合板	500张
郑州	强麦	20吨
郑州	普麦	50吨
郑州	棉花	40吨
郑州	白糖	10吨
郑州	PTA	5吨
郑州	菜籽油	10吨
郑州	早籼稻	20吨
郑州	甲醇	50吨
郑州	玻璃	20吨
郑州	油菜籽	10吨
郑州	菜籽粕	10吨
郑州	粳稻	1000吨
郑州	动力煤	5000吨

 

47、标准仓单注册的流程是怎样的？

答：标准仓单注册及生成的流程如下：
客户填写交割预报→交割库在3个交易日内以书面形式回复客户能否接收货物及数量→客户在接到交割库同意入库的回复之日起3个工作日之内缴纳交割预报定金→交割库在收到交割预报定金的当日开具《入库通知单》→客户将入库计划传真至交割库,此计划需经期货公司盖章确认→ 交割库确定交割商品入库时间和数量,以书面形式传真给客户→客户在有效期限内及时入库→客户向交割库交纳各项费用→承检机构出具检验证书→交割库向交易所申请注册仓单。

 

48、进行交割会发生哪些费用？

上海

铜 铝 锌 铅入库费用：专用线26元/吨；非集装箱自送18元/吨；集装箱自送30元/吨
出库费用：专用线26元/吨；非集装箱自送15元/吨；集装箱自送25元/吨
仓储费用：铜0.3元/吨*天 铝0.4元/吨*天 锌0.3元/吨*天 铅0.7元/吨*天
交易所交割手续费2元/吨
天然橡胶入库/出库费25元/吨,仓储费1元/吨*天
交易所交割手续费4元/吨

燃料油仓储费1.4元/吨*天
交易所交割手续费1元/吨

黄金  入库/出库费2元/kg，仓储费1.8元/千克*天，交易所交割手续费0.06元/克

白银  入库/出库费0.09元/kg，仓储费0.011元/千克*天，交易所交割手续费1元/kg

螺纹钢 线材  入库/出库费：专用线18元/吨，码头、自送15元/吨

仓储费用：货场0.15元/吨*天

交割手续费1元/吨

石油沥青  入库费40元/吨

仓储费用：仓库 1.5元/吨*天，厂库 1.2元/吨*天

交易所交割手续费 1元/吨
大连

黄大豆一号 黄大豆二号入库，出库费用实行最高限价
11月1号-4月30号每天0.4元/吨，5月1号-10月31号每天0.5元/吨
黄大豆一号检验费2元/吨 黄大豆二号检验费3元/吨
交易所交割手续费4元/吨

玉米 豆粕入库，出库费用实行最高限价

玉米仓储费11月1号-4月30号每天0.5元/吨，5月1号-10月31号每天0.6元/吨
玉米检验费1元/吨 豆粕检验费3元/吨 玉米交易所交割手续费1元/吨
豆粕交易所交割手续费1元/吨

豆油 棕榈油仓储费0.9元/吨*天 检验费3元/吨 交易所交割手续费1元/吨

聚乙烯出入库实行最高限价，仓库和货主可以根据实际情况调整。
交易所交割手续费2元/吨 仓储费用：1元/吨*天

聚氯乙烯  入库，出库费用实行最高限价

仓储费1元/吨*天  交易所交割手续费2元*吨

焦炭  交易所交割手续费1元/吨，仓储费1元/吨*天

焦煤  交易所交割手续费1元/吨，仓储费1元/吨*天

鸡蛋  交易所交割手续费1元/吨，仓储费6元/吨*天

铁矿石  交易所交割手续费0.5元/吨，仓储费0.5元/吨*天

 

郑州

白糖出库费：火车运输：24元/吨 汽车运输：广西地区8元/吨，其他地区10元/吨 船舶运输：26元/吨
标准仓单仓储费：5/1-9/30 0.45元/吨*天 其它时间0.4元/吨*天
交易所交割手续费、仓单转让手续费、期转现手续费为：1元/吨

强麦 出入库费用标准 汽车出入库费用6元/吨（入库含卸车、入库等，出库含扒垛、装车等）。

仓储费为0.4元/吨*天

交易所交割手续费、仓单转让手续费、期转现手续费都为1元/吨。

早籼稻入库费：汽车运输：散粮9元/吨，包装粮14元/吨，铁路运输：包装粮26元/吨

出库费：汽车运输：散粮9元/吨，包装粮19元/吨，铁路运输：包装粮30元/吨

交易所交割费用1元/吨

PTA入库费用：24元/吨
仓储费（含保险费）：0.5元/吨*天 交易所交割手续费2元/吨 仓单转让手续费、期转现手续费：1元/吨

菜籽油出入库费用：江苏、浙江地区交割仓库 30元/吨；其他 25元/吨
仓储费0.9元/吨*天，交易所交割手续费、仓单转让手续费、期转现手续费：1元/吨

棉花入库费用：火车：40元/吨 汽车运输： 20元/吨
出库费用：  汽车运输：20元/吨
交易所交割手续费 4元/吨，仓单转让手续费、期转现手续费2元/吨 仓储费：0.6元/吨*天

甲醇 仓储费1.5元/天  交易所交割手续费、仓单转让手续费、期转现手续费分别为1元/吨

玻璃 仓储费0.25元/天  交易所交割手续费1元/吨

油菜籽 仓储费0.5元/天  交易所交割手续费1元/吨 入库费25元/吨

菜籽粕 仓储费0.5元/天  交易所交割手续费1元/吨 入库费25元/吨

粳稻 入库费 汽车：11元/吨 火车：20元/吨 出库费 汽车：11元/吨 火车：23元/吨

      交易所交割手续费1元/吨

      仓储费：5月1日至9月30日0.55元/吨*天，其他时间0.5元/吨*天

动力煤 仓储费0.05元/吨*天 交易所交割手续费1元/吨

49、各品种仓单注销时间有哪些规定？

交易所	品种	各品种标准仓单有效期
郑 州 交 易 所	强麦	每年9月的最后一个工作日
	普麦	每年9月的最后一个工作日
	棉花	N年生产的棉花注册的标准仓单，有效期至N+2年3月的最后一个工作日
	白糖	N制糖年度（每年的10月1日至次年的9月30日）生产的白糖所注册的标准仓单有效期为该制糖年度结束后当年11月份的最后一个工作日（含该日）
	PTA	每年9月第12个交易日（不含该日）之前注册的PTA标准仓单，在该月第15个交易日（含该日）之前全部注销；该月第16个交易日（含该日）之后开始受理新仓单的注册申请
	菜籽油	N年6月1日起注册的菜油标准仓单有效期至N+1年5月份最后一个工作日（含该日）
	早籼稻	N年8月1日起注册的标准仓单，有效期至N+1年7月份最后一个工作日（含该日）。
	甲醇	每年5月、11月第12个交易日（不含该日）之前注册的标准仓单，应在当月的第15个交易日（含该日）之前全部注销
	玻璃	每年5月、11月第12个交易日（不含该日）之前注册的标准仓单，应在当月的第15个交易日（含该日）之前全部注销
	油菜籽	N年6月1日起接受菜籽标准仓单注册，仓单有效期至N年11月份最后一个工作日（含该日）
	菜籽粕	每年3月、7月、11月第12个交易日（不含该日）之前注册的标准仓单，应在当月的第15个交易日（含该日）之前全部注销
	粳稻	N年10月1日起注册的标准仓单，有效期至N+1年9月份最后一个工作日（含该日）
	动力煤	每年5月、11月第7个交易日（不含该日）之前注册的标准仓单，应在当月的第10个交易日（含该日）之前全部注销
大 连 交 易 所	玉米	每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销
	黄大豆1号	每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销
	黄大豆2号	每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销
	豆粕	每年的3、7、11月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销
	豆油	每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销
	棕榈油	每个交割月份最后交割日后3个工作日内注销
	聚乙烯	每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销
	聚氯乙烯	每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销
	焦煤	每个交割月份最后交割日后3个工作日内注销
	焦炭	每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销
	鸡蛋	每个交割月份最后交割日后1个交易日内应当进行标准仓单注销
	铁矿石	每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销
上 海 交 易 所	铜	永久有效
	铝	永久有效
	锌	永久有效
	铅	永久有效
	黄金	永久有效
	白银	永久有效
	螺纹钢	生产日起的30天内入指定交割仓库方可制作仓单，每批商品的有效期限为生产日起的90天内
	线材	生产日起的30天内入指定交割仓库方可制作仓单，每批商品的有效期限为生产日起的90天内
	燃料油	永久有效
	天然橡胶	当年生产的国产天然橡胶必须在次年5月前入库制作仓单，在生产年份的次年11月强制转为现货。国产天然橡胶质检有效期为3个月，到期后需要重新质检，质检完成后，需要办理变更质检日期业务。进口3号烟胶片必须在商检后的6个月内入库方可交割，超过商检证书签发日起18个月的将被强制注销
	石油沥青	永久有效

 

50、客户保证金不足会有哪些影响？

期货交易实行由期货交易所和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。在结算环节，由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。

 

51、股指期货的结算价与交割结算价如何计算？

国际市场上有四种方法来获取当日结算价，分别是：收盘时段集合竞价；收盘前一段时间成交量加权价；收盘价；收盘时刻最高与最低卖出价的平均价，按最小波动价位取整。在《中国金融期货交易所结算细则》中，当日结算价采用该期货合约最后一小时按成交量加权的加权平均价。原因是为了防止市场可能的操纵行为以及避免日常结算价与期货收盘价、现货次日开盘价的偏差太大。合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时。以此类推。合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量加权平均价作为当日结算价。合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价＝该合约上一交易日结算价＋基准合约当日结算价－基准合约上一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。合约为新上市合约的，取其挂盘基准价为上一交易日结算价。基准合约为当日交割合约的，取其交割结算价为基准合约当日结算价。根据本公式计算出的当日结算价超出合约涨（跌）停板价格的，取涨（跌）停板价格作为当日结算价。采用上述方法仍无法确定当日结算价或计算出的结算价明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。

在《中国金融期货交易所结算细则》中，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

 

52、沪深300股指期货合约月份有哪些？

股指期货的合约月份是指股指期货合约到期交割结算的月份。在《沪深300股指期货合约》中，合约月份为当月、下月及随后的两个季月（季月是指每年的3、6、9、12四个月份），共四个月份。比如在2006年12月1日，中金所可供交易的沪深300股指期货合约将有IF0612、IF0701、IF0703和IF0706四个月份的合约。“06”表示2006年，“12”表示12月份，“IF0612”表示2006年12月份到期交割结算的合约。IF0612合约到期交割结算后，IF0701就成为最近月份合约，同时IF0702合约挂牌。IF0701合约到期交割结算后，IF0702、IF0703就成为最近两个月份合约，同时IF0709合约挂牌。

 

五、软件：

53、公司提供几种交易和行情软件？

答：目前公司提供的交易软件是：恒生网上交易5.0、博弈闪电手、文华一键通、易盛、飞马、CTP、恒生VIP等交易软件。目前公司提供的行情软件是：博易大师、文华财经、富远。

54、如何安装网上交易软件？

答：打开公司网站www.cindaqh.com，在"软件下载"栏目里下载您需要的交易软件，下载完成后按默认安装该软件即可。

55、交易软件有备份站点吗？　

答：有。为保证客户交易的稳定、高速、安全。公司配有电信、网通多个站点互为备份。为使您的网络速度更快捷，用电信线路的客户尽量选择电信站点，用网通宽带上网的客户尽量选择网通站点。

56、如何切换交易备份站点？

答：点击网上交易软件登录窗口交易站点框最右边"小三角"，下拉菜单后可选择。

57、如何安装行情软件？

答：打开公司网站www.cindaqh.com，在"软件下载"栏目栏目里下载您需要的行情软件，下载完成后按默认安装该软件即可。

58、无法登录交易和行情软件怎么解决？

答：1、请您先看下登录不上是有什么提示，如提示用户名或密码错误，请您联系开户时的营业部或业务部门。

2、如果提示连接超时或连接失败，有以下几种可能：a、上网线路问题，b、防火墙端口的限制，c、电脑软硬件问题;

以下为解决方案：

a、线路问题：请您先试下上网打开别的网页，如果不能打开网页，请联系自己的网络提供商。如您可以打开别的网页而登不上软件，可先尝试更换站点或者点最快站点查看后选择最快站点, 电信连电信，网通连网通（此方法解决电信网通互连互通问题）。

b、以上不能解决则为端口问题：请您先把自己电脑上的软件防火墙关闭再尝试登录，如是在公司上网，您可能还需要让您公司网管在公司的防火墙上打开以下端口：交易的端口（tcp2840，udp2845,2945）及行情的端口（文华tcp8204，富远tcp6840，6845，udp1324）。

c、如以上都不能解决则可能是您的电脑软件故障，您的电脑被病毒破坏或系统故障造成不能登录的，建议您先重装软件试下，还不行的请彻底杀毒或重装系统。（文华2008登录时有问题提示调入50001，50002等页面的，是系统中病毒造成，杀毒软件升到最新杀病毒后可以解决该问题）

59、行情软件有备份站点吗？

答：有。行情软件都提供多个站点，可自行选择登录。

60、如何切换行情备份站点？

答：在行情软件登录界面"站点"里选择。

61、若出现无法进入交易系统，或委托、反馈和回报速度慢的情况，该如何处理？

答：点击网上交易登录窗口右下角的"最快站点",看是否是通讯线路的问题，可自行切换到备份站点。

62、网上交易5.0如何进行在线升级？

答：升级方法：

1、在非交易时间登录网上交易5.0--系统--在线升级--下载更新；

2、交易时间也可登录电信3进行在线升级，该站点支持全天更新

3、或到公司网站重新下载安装。

 

 

六、信　息

63、如何获取各类期货商品的基础信息？

答：登录公司网站（www.cindaqh.com）。网站首页对各品种按交易所分类，点击该品种您可查看相关资讯（例如大豆、豆粕和玉米归类于大连商品交易）。如需获得历史新闻，您可点击分类信息中右侧的相关品种，或通过首页上方搜索栏，输入关键字即可进行搜索。

 

64、如何使用公司微信服务？

答：关注信达期货有限公司官方微信，可提供各式微信服务。

 

65、如何参加信达期货研究中心行情分析沙龙？

答：关注公司网站及微信的活动通知，或者联系开户营业部到现场通过视频方式参与。

 

66、如何通过网络参与信达每周沙龙？

答：联系开户营业部到现场通过视频方式参与。

 

67、如何通过网站培训资料进行自我培训？

答：公司提供各品种的基础资料，您可以点击网站右侧“投资者园地”中的各个栏目，进入后通过资料列表查看相关研究报告，供您分析研究。

 

68、如何获取培训的时间、地点和资料？

答：您可通过短信、网站、软件以及各种媒体等渠道获得培训信息。

公司将不定期地组织新旧客户进行培训，培训的时间和地点可通过网站弹出窗口获得；同时信达行情软件上也有提示。投资报告会将在期货日报、当地报纸上刊登；申请公司短信服务的客户也可以通过短信获取相关信息。您可通过用户名和密码，登陆网站资料中心获取培训讲义。

 

69、如何参与信达网上模拟交易？

答：您可点击网站首页左下方的“模拟交易”栏目，进入之后注册用户名和密码，即可参与信达网上模拟交易。

 

70、如何通过网站平台进行双向交流？

答：登陆网站“客服中心”，点击 “有问必答”，您可以把问题留言，公司将及时给予答复。

 

71、如何获取信达短信服务？

答：公司网站首页上“短信服务”进行定制。详情请致电4006-728-728向信达期货客户服务部咨询。

七、套保套利

72、 申请套期保值的企业需要具备怎样的条件?

答:申请套期保值的企业必须具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格。

73、 各品种申请套期保值的期限规定是怎样的?

答:请参考公司网站交割套保服务专栏套保相关内容。

 

74、 三交易所申请套期保值需要哪些材料?

答: 三交易所申请套期保值需要以下材料：

上海交易所:
1.填写套保申请表；

2.企业营业执照副本复印件;

3.上一年度现货经营业绩；（经审计的财务报表：资产负债表和利润表）

4.当年或下一年度现货经营计划；与申请套期保值交易头寸相对应的购销合同或其他有效凭证;

5.套期保值交易方案 （主要内容包括风险来源分析、保值目标、预期的交割或平仓的数量）；

6.交易所要求的其他证明材料。

生产类：当年或上一年度生产计划书；与申请套期保值交易头寸相对应的现货仓单或者拥有实物的其他有效凭证。

加工类：当年或上一年度生产计划书；买入套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所对应的加工订单或购销合同；卖出套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所对应的现货仓单或者拥有实物的其他有效凭证（购销合同或发票）。

贸易及其他类：买入套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所对应的购销合同或其他有效凭证；卖出套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所对应的现货仓单、购销合同或其他有效凭证

 

大连交易所:
资格认定需提交：

1. 套期保值交易资格申请表

2. 企业营业执照副本复印件；

 

申请一般月份超额套保额度提交：

1. 增加套期保值持仓额度申请表

2.  所申请品种近一年的现货经营业绩及套期保值期间的现货经营计划（有固定表）；

3.  交易所要求的其他材料。

 

申请临近月份套保额度提交：

1.  增加套期保值持仓额度申请表

2.  已持有的及拟持有的现货证明材料及用途说明；

3.  所申请品种近一年的现货经营业绩及套期保值期间的现货经营计划（有固定表）；

4.  交易所要求的其他材料。

 

郑州交易所:
1.套期保值申请表

2.企业营业执照副本（复印件）；

3.套期保值交易的操作说明；

4.企业近2年的现货经营业绩 ；

5.期货公司会员担保企业套期保值材料真实性的声明 ；

6.套保基本信息表

7.交易所要求的其他材料。国有企业、国有资产占控股地位或主导地位的企业出具相关证明。

生产企业

1.上一年度生产计划书；

2.卖出套保需提供本次保值额度所对应的现货仓单或拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）；

加工企业：

1.上一年度生产计划书、本次保值额度所对应的加工订单；

2.卖出套保需提供本次保值额度所对应的现货仓单或拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）；

3.买入套保需提供本次保值额度所对应的购销计划（合同）。

贸易及其他企业

1.卖出套保需提供本次保值额度所对应的现货仓单或拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）；

2.买入套保需提供本次保值额度所对应的购销计划（合同）。

75、 各品种的具体建仓期限是怎样的?

答:在交易所批准的建仓期限内,按批准的交易部位和额度建仓。

 

76、套期保值的保证金是如何收取的？套期保值的持仓是怎样规定的？

答:套期保值的保证金收取方式等同于投机方式收取保证金; 套期保值交易的持仓量在正常情况下不受交易所规定的投机持仓量的限制（大连交易所限仓内套保额度除外），但在市场发生风险时，为化解市场风险，按有关规定实施减仓时，交易所按先投机后套期保值的顺序进行减仓。

77、套期保值的头寸可以反复使用吗？

答:上海交易所套期保值额度自交割月前一月第一个交易日起不得重复使用
郑州交易所套期保值额度自交割月第一个交易日起不得重复试用

大连交易所套期保值额度可以重复使用

中金交易所套期保值额度可以重复使用

以上重复使用以不扰乱正常市场秩序为前提，过分频繁开平仓也会受到交易所警告限制。

78、什么是跨期套利?

答: 跨期套利是指投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。

79、交易在执行强行平仓时，对套利持仓是怎样处理的?

答：郑州交易所按照投机与套保相同的原则强平，上海交易所和大连交易所是按先投机再套利最后套保的顺序强平。

80、 跨期套利的保证金是怎样收取的？跨期套利的持仓是怎样规定的?

答：郑州交易所：跨期套利持仓按照单边收取交易保证金；一般月份跨期套利持仓与投机持仓之和不超过《郑州商品交易所风险控制管理办法》对应合约月份限仓数量2倍，交割月份跨期套利持仓与投机持仓之和不超过对应合约月份限仓。

大连和上海交易所：跨期套利持仓按照单边收取交易保证金；跨期套利持仓与投机持仓之和不超过对应合约限仓与获批套利额度之和。

 

81、股指期货套期保值的原理？

股指期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。

例如，在2006年11月29日，某投资者所持有的股票组合（贝塔系数为1）总价值为500万元，当时的沪深300指数为1650点。该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌，但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力，于是该投资者决定用2007年3月份到期的沪深300股指期货合约（假定合约乘数为300元/点）来对其股票组合实施空头套期保值。

假设11月29日IF0703沪深300股指期货的价格为1670点，则该投资者需要卖出10张（即500万元/（1670点*300元/点））IF0703合约。如果至2007年3月1日沪深300指数下跌至1485点，该投资者的股票组合总市值也跌至450万元，损失50万元。但此时IF0703沪深300股指期货价格相应下跌至1503点，于是该投资者平仓其期货合约，将获利（1670-1503）点*300元/点*10=50.1万元，正好弥补在股票市场的损失，从而实现套期保值。相反，如果股票市场上涨，股票组合总市值也将增加，但是随着股指期货价格的相应上涨，该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失，也将正好抵消在股票市场的盈利。

需要提醒投资者注意的是，在实际交易中，盈亏正好相等的完全套期保值往往难以实现，一是因为期货合约的标准化使套期保值者难以根据实际需要选择合意的数量和交割日；二是由于受基差风险的影响。

 

82、股指期货套期保值一般应遵守什么原则？

（1）品种相同或相近原则

该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近；只有如此，才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势的一致性。

（2）月份相同或相近原则

该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用期货合约的交割月份与现货市场的拟交易时间尽可能一致或接近。

（3）方向相反原则

该原则要求投资者在实施套期保值操作时，在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种（相近）商品在两个市场上的价格走势方向一致，因此必然会在一个市场盈利而在另外一个市场上亏损，盈亏相抵从而达到保值的目的。

（4）数量相当原则

该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用的期货品种其合约上所载明的商品数量必须与现货市场上要保值的商品数量相当；只有如此，才能使一个市场上的盈利（亏损）与另一市场的亏损（盈利）相等或接近，从而提高套期保值的效果。

 

83、股指期货的期现套利及其作用？

股指期货的理论价格可由无套利模型决定，一旦市场价格偏离了这个理论价格的某个价格区间（即考虑交易成本时的无套利区间），投资者就可以在期货市场与现货市场上通过低买高卖获得利润，这就是股指期货的期现套利。也即，在股票市场和股指期货市场中，股票指数价格的不一致达到一定的程度时，就可能在两个市场同时交易获得利润。

简单举例来说。假设9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点（被高估），那么套利者可以借款108万元（借款年利率为6%），在买入沪深300指数对应的一篮子股票（假设股票指数对应的成分股在套利期间不分红）的同时，以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约（合约乘数为300元/点）。当该股指期货合约到期时，假设沪深300指数为3580点，则该套利者在股票市场可获利108万*（3580/3500）-108万=2.47万元，由于股指期货合约到期时是按交割结算价（交割结算价按现货指数依一定的规则得出）来结算的，其价格也近似于3580点，则卖空1张股指期货合约将获利（3600-3580）*300=6000元。2个月期的借款利息为2*108万元*6%/12=1.08万元，这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47+0.6-1.08=1.99万元。

期现套利对于股指期货市场非常重要。一方面，正因为股指期货和股票市场之间可以套利，股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理，更能反映股票市场的走势。另一方面，套利行为有助于股指期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高，有利于投资者的正常交易和套期保值操作的顺利实施。

 

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