信达安信基金量化系列资产管理计划（投顾介绍）
作者：来源：阅读次数：0发表日期：2016-01-19
The investment adviser
安信基金管理有限责任公司
龙川：量化投资部总经理
美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院统计学博士，北京大学数学系学士。证券从 业 13 年，其中 8 年美国量化投资经历，拥有丰富的海内外投资经验，历任美国 SIG 量化投资经理、国泰君安资产管理公司量化投资首席研究员、东方证券资产 管理有限公司量化投资部总监，并先后担任东方红量化 2 号、量化 4 号等集合 理财产品的投资主办人。在其任职期间，东方红量化系列产品表现优异，其中东 方红量化 2 号获“2013 年度金牛券商集合资管计划”称号。
周欣：量化投资部技术主管、投资经理
美国弗吉尼亚理工学院计算机系硕士、马里兰大学应用数学系硕士。13 年 从业经验，证券从业 4 年，历任美国 LOCKHEED MARTIN 软件工程师、美国 SUNGARD 高级软件工程师、美国 ECLIPSYS CORP 高级软件工程师、东方证 券资产管理有限公司量化投资部技术主管。
杨扬，量化投资部投资经理助理
清华大学计算机系硕士。证券从业 5 年，历任东方证券资产管理有限公司量 化投资部研究员、投资助理。
施荣盛，量化投资部研究员
上海交通大学安泰经济与管理学院金融学博士。证券从业 2 年，历任东方证 券资产管理有限公司量化投资部研究员。
柳预才，量化投资部研究员
上海财经大学统计学硕士。证券从业 2 年，历任东方证券资产管理有限公司 量化投资部研究员。
肖承欣，量化投资部研究员
上海交通大学计算机系硕士。证券从业 2 年，历任东方证券资产管理有限公 司量化投资部研究员。
Investment strategy
本计划主要使用期现套利策略、跨期套利策略、ETF套利和分级基金套利。
1、期现套利：利用股票现货（包括ETF）和股指期货进行期现套利，当股指期货价格出现较大幅度的溢价，超过无套利区间时，本计划将在二级市场买入股票或ETF，同时卖出相等价值的股指期货合约，待价差回复后平仓获利了结。
2、跨期套利：当市场波动幅度较大的时候，股指期货各合约间的波动将导致价差不断变化。如果两个合约之间的价差偏离合理区间，本计划将买入价格低估的合约同时卖出价格高估的合约，待价差回归后反向平仓获利了结。
3、ETF套利有折价套利和溢价套利：
（1）折价套利，当ETF市价小于净值时，买入ETF，赎回ETF，得到一篮子股票，然后卖出一篮子股票；
（2）溢价套利：当ETF净值小于市价时，买入一篮子股票，申购成ETF，然后卖出ETF。
4、分级基金有折价套利和溢价套利：
（1） 溢折价配对转换套利：
溢价套利：当溢折价率为正数且大于交易成本时，可结合着对大势的把握，进行溢价套利。具体操作为于T日在场内申购母基金，T+1日确认母基金份额，T+2日申请拆分成A、B份额，然后于T+3日在场内卖出A、B份额，以套取溢价收益。因为由申购场外份额经跨系统转托管至场内后再申请拆分所需要的时间为T+5，因此溢价套利一般均是通过场内申购的方式来操作。
（2）折价套利：当溢折价率为负数，且绝对数大于交易成本时，就可结合着对大势的把握，进行折价套利。具体操作为可于T日在场内按约定比例购买A、B份额，于T+1日将A、B份额申请配对转换成场内母基金份额，并于T+2日申请在场内赎回母基金。结束套利。
